【3.15專欄】讀懂上市公司報(bào)告之招股說(shuō)明書

招股說(shuō)明書是證券公開(kāi)發(fā)行信息披露的核心文件，發(fā)行人通過(guò)編制和披露招股說(shuō)明書讓投資者了解公司的重要情況以及本次公開(kāi)發(fā)行的有關(guān)事宜，希望投資者向自己發(fā)出認(rèn)購(gòu)股份的請(qǐng)示。

一、招股說(shuō)明書的重要提示

1、招股說(shuō)明書是發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行的必備法律文件，相關(guān)規(guī)定是對(duì)招股說(shuō)明書信息披露的最低要求。

2、監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對(duì)招股說(shuō)明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證，也不表明其對(duì)發(fā)行人盈利能力、投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。

3、投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

4、招股說(shuō)明書存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者遭受損失的，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、保薦人等依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

二、招股說(shuō)明書的框架

三、風(fēng)險(xiǎn)揭示

1、提醒投資者特別關(guān)注的可能對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、核心競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的特殊風(fēng)險(xiǎn)因素。

2、關(guān)注發(fā)行人在業(yè)務(wù)模式、財(cái)務(wù)等方面的重大事項(xiàng)。

3、關(guān)注財(cái)務(wù)審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況。

4、提醒投資者審慎使用預(yù)測(cè)性信息等。

5、常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素有：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)、尚未盈利或存在累積未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)、特別表決權(quán)股份或類似公司治理特殊安排的風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的其他風(fēng)險(xiǎn)因素。